能源經(jīng)濟(jì)預(yù)測(cè)與展望研究報(bào)告發(fā)布會(huì) 主辦單位：北京理工大學(xué)能源與環(huán)境政策研究中心 能源經(jīng)濟(jì)與環(huán)境管理北京市重點(diǎn)實(shí)驗(yàn)室 協(xié)辦單位：北京經(jīng)濟(jì)社會(huì)可持續(xù)發(fā)展研究基地 北京理工大學(xué)管理與經(jīng)濟(jì)學(xué)院 中國“雙法”研究會(huì)能源經(jīng)濟(jì)與管理研究分會(huì) 中國能源研究會(huì)能源經(jīng)濟(jì)專業(yè)委員會(huì)  特別聲明 本報(bào)告是由北京理工大學(xué)能源與環(huán)境政策研究中心研究團(tuán)隊(duì)完成的系列研究報(bào)告之一。如果需要轉(zhuǎn)載，須事先征得中心同意并注明“轉(zhuǎn)載自北京理工大學(xué)能源與環(huán)境政策研究中心系列研究報(bào)告”字樣。  中國碳市場(chǎng)回顧與展望（2022） 執(zhí) 筆 人：王科、李思陽、盧梅、王家鈺、魏一鳴 作者單位：北京理工大學(xué)能源與環(huán)境政策研究中心 聯(lián) 系 人：王科 研究資助：國家自然科學(xué)基金項(xiàng)目（71871022）   北京理工大學(xué)能源與環(huán)境政策研究中心 北京市海淀區(qū)中關(guān)村南大街5號(hào) 郵編：100081 電話：010-68918551 傳真：010-68918651 E-mail: wangkebit@bit.edu.cn 網(wǎng)址：http://ceep.bit.edu.cn  Center for Energy and Environmental Policy Research Beijing Institute of Technology 5 Zhongguancun South Street, Haidian District Beijing 100081, China Tel: 86-10-68918551 Fax: 86-10-68918651 E-mail: wangkebit@bit.edu.cn Website:http://ceep.bit.edu.cn1 中國碳市場(chǎng)回顧與展望（2022） 碳排放權(quán)交易作為一種運(yùn)用市場(chǎng)手段限制溫室氣體排放的政策工具，受到越來越多的國家和地區(qū)的采納。截至2021年，全球共有33個(gè)碳排放權(quán)交易體系已投入運(yùn)行，覆蓋電力、工業(yè)、航空、建筑等多個(gè)行業(yè)。正在運(yùn)行的碳排放權(quán)交易體系的司法管轄區(qū)的溫室氣體排放量、GDP、人口分別約占全球總量的16%、54%、1/3。此外，全球共有22個(gè)碳排放權(quán)交易體系正在計(jì)劃或建設(shè)中。 2017年底，中國全國碳市場(chǎng)完成總體設(shè)計(jì)并正式啟動(dòng)?！度珖寂欧艡?quán)交易市場(chǎng)建設(shè)方案（發(fā)電行業(yè)）》明確了碳市場(chǎng)是控制溫室氣體排放的政策工具，碳市場(chǎng)的建設(shè)將以發(fā)電行業(yè)為突破口，分階段穩(wěn)步推進(jìn)。2021年7月16日，全國碳市場(chǎng)上線交易正式啟動(dòng)。截至2021年12月31日，全國碳市場(chǎng)碳排放配額（CEA）累計(jì)成交量達(dá)1.79億噸，成交額達(dá)76.84億元。2013年以來，我國七個(gè)試點(diǎn)碳市場(chǎng)先后啟動(dòng)。截至2021年12月31日，七個(gè)試點(diǎn)碳市場(chǎng)碳排放配額累計(jì)成交量達(dá)4.83億噸，成交額達(dá)86.22億元。試點(diǎn)碳市場(chǎng)預(yù)計(jì)還將與全國碳市場(chǎng)持續(xù)并行一段時(shí)間，逐步向全國碳市場(chǎng)平穩(wěn)過渡。 當(dāng)前國際和國內(nèi)碳市場(chǎng)運(yùn)行的情況如何，我國全國碳市場(chǎng)和試點(diǎn)碳市場(chǎng)的表現(xiàn)怎樣，新冠肺炎疫情對(duì)我國碳市場(chǎng)的影響多大，未來全國碳市場(chǎng)建設(shè)的預(yù)期是什么？本報(bào)告將對(duì)國內(nèi)外碳市場(chǎng)的情況進(jìn)行回顧和展望。 2 一、國際碳市場(chǎng)概況（2020-2021） 目前，全球范圍內(nèi)主要碳排放權(quán)交易體系包括歐盟碳市場(chǎng)、美國區(qū)域溫室氣體倡議、韓國碳市場(chǎng)、新西蘭碳市場(chǎng)等，以及中國全國和試點(diǎn)地區(qū)碳市場(chǎng)。截至2021年，全球共有33個(gè)正在運(yùn)行的碳排放權(quán)交易體系，其所處區(qū)域的GDP總量約占全球總量的54％，人口約占全球人口的1／3，覆蓋了全球溫室氣體排放總量的16%左右，全球各個(gè)碳排放權(quán)交易體系已通過拍賣配額籌集了超過1030億美元資金。此外，還有8個(gè)碳排放權(quán)交易體系即將開始運(yùn)營，14個(gè)碳排放交易體系正在建設(shè)中。 歐盟碳市場(chǎng)作為全球啟動(dòng)最早的碳市場(chǎng)，其碳價(jià)在2021年創(chuàng)歷史新高。歐盟碳排放權(quán)交易系統(tǒng)覆蓋了歐洲經(jīng)濟(jì)區(qū)內(nèi)電力部門、制造業(yè)和航空業(yè)約40%的排放。它是世界上運(yùn)行時(shí)間最長(zhǎng)的碳市場(chǎng)，也是目前全球第二大碳市場(chǎng)。2020年是歐盟碳市場(chǎng)第三階段運(yùn)行的最后一年，也是第四階段的密集準(zhǔn)備階段。2020年，歐盟碳市場(chǎng)受新冠肺炎疫情的影響較小，碳價(jià)雖然在3、4月有短期下降，從1月最高29.68美元/噸降至4月最低18.04美元/噸，但5月后價(jià)格逐漸回升，并在7月達(dá)到33.89美元/噸，此后一直在30美元/噸左右徘徊，最后在12月達(dá)到42.16美元/噸。 歐盟碳排放交易體系在2021年正式啟動(dòng)第四階段，將年度總量折減因子由第三階段的1.74%提高至2.20%，并且修訂制造業(yè)免費(fèi)分配的基準(zhǔn)值。2021年歐盟委員會(huì)提交修正案，進(jìn)一步擴(kuò)大碳市場(chǎng)的覆蓋范圍，調(diào)整市場(chǎng)穩(wěn)定儲(chǔ)備機(jī)制，以及建立碳邊境調(diào)節(jié)稅機(jī)制以防止3 碳泄漏。更嚴(yán)苛的減排目標(biāo)使2021年歐盟碳市場(chǎng)空前活躍，碳價(jià)持續(xù)劇烈增長(zhǎng)，屢屢刷新記錄，在2021年9月底到達(dá)75美元/噸，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于其他碳市場(chǎng)。 美國區(qū)域溫室氣體倡議碳市場(chǎng)碳價(jià)穩(wěn)定且市場(chǎng)彈性大，穩(wěn)定機(jī)制強(qiáng)。美國區(qū)域溫室氣體倡議（RGGI）源于2005年美國東北部地區(qū)十個(gè)州共同簽署的應(yīng)對(duì)氣候變化協(xié)議。RGGI在2015年引入成本控制儲(chǔ)備機(jī)制(CCR)：如果在設(shè)定的CCR觸發(fā)價(jià)格之上有足夠的需求，該機(jī)制會(huì)立即在每次拍賣中引入固定數(shù)量的額外碳配額；在2021年引入排放控制儲(chǔ)備機(jī)制（ECR）：如果在高于ECR的觸發(fā)價(jià)格上沒有足夠的需求，該機(jī)制會(huì)立即從拍賣中減少碳配額。ECR和CCR并行的市場(chǎng)機(jī)制維持著碳價(jià)的穩(wěn)定。 如果一個(gè)市場(chǎng)對(duì)需求沖擊的反應(yīng)沒有出現(xiàn)價(jià)格飆升或崩盤，那么它就可以被認(rèn)為是有彈性的。2020-2021年期間，RGGI碳市場(chǎng)的碳配額價(jià)格相對(duì)穩(wěn)定，2020年初平均為5.77美元/噸，2020年3月受到新冠肺炎疫情的影響下跌至4.69美元/噸，隨后在4月初迅速復(fù)蘇，到2020年6月穩(wěn)定在6美元/噸左右，價(jià)格已經(jīng)恢復(fù)到新冠肺炎疫情前的水平，此后碳價(jià)持續(xù)緩慢上升，至2021年10月達(dá)到10美元/噸左右?？傮w來看，美國區(qū)域溫室氣體倡議碳市場(chǎng)碳價(jià)穩(wěn)定，上升幅度較小，表現(xiàn)出了彈性碳市場(chǎng)的特征。 韓國碳市場(chǎng)的碳價(jià)格受新冠肺炎疫情影響波動(dòng)性較大且在2020-2021年整體呈下降趨勢(shì)。2020年是韓國碳市場(chǎng)運(yùn)行第二階段的最后一年，碳價(jià)受新冠肺炎疫情的影響波動(dòng)劇烈。碳4 配額價(jià)格在2020年4月初高達(dá)35.92美元/噸，從5月開始大幅下降，8月降至16.95美元/噸，而后在12月短暫回升至25.84美元/噸，從2021年初又呈持續(xù)降低趨勢(shì)，于2021年7月降至11美元/噸后又開始緩慢回升。韓國碳市場(chǎng)的碳價(jià)受新冠肺炎疫情影響，2020-2021年持續(xù)呈現(xiàn)波動(dòng)降低趨勢(shì)。 新西蘭對(duì)其碳市場(chǎng)進(jìn)行重大結(jié)構(gòu)性改革且效果良好。2020年6月16日，《氣候變化應(yīng)對(duì)（排放交易改革）修正案2020》的通過，標(biāo)志著新西蘭完成了對(duì)碳市場(chǎng)的重大結(jié)構(gòu)性改革，為其2021-2025年的碳市場(chǎng)奠定了法制基礎(chǔ)，通過對(duì)碳市場(chǎng)設(shè)定排放上限、引入碳配額拍賣和開發(fā)新的碳配額價(jià)格控制機(jī)制來支持新西蘭新制定的2050年前實(shí)現(xiàn)凈零排放的目標(biāo)。改革后的計(jì)劃已于2021年1月1日正式生效，并于2021年3月對(duì)碳配額進(jìn)行了首次拍賣。在新冠肺炎疫情封鎖期間，新西蘭碳市場(chǎng)的碳價(jià)在2020年3月底短暫下跌至14.35美元/噸，但很快恢復(fù)并于2020年6月初超過19.48美元/噸，并在此后一直整體呈上升趨勢(shì)，至2021年10月份已經(jīng)超過了40美元/噸。整體來看，新西蘭碳市場(chǎng)在新冠肺炎疫情的沖擊下表現(xiàn)良好。 二、中國全國碳市場(chǎng)的運(yùn)行情況 2021年7月16日，中國全國碳排放權(quán)交易市場(chǎng)上線交易，地方試點(diǎn)碳市場(chǎng)與全國碳市場(chǎng)并行。全國碳排放權(quán)交易市場(chǎng)的交易中心位于上海，碳配額登記系統(tǒng)設(shè)在武漢。企業(yè)在湖北注冊(cè)登記賬戶，在上海進(jìn)行交易，兩地共同承擔(dān)全國碳排放權(quán)交易體系的支柱作用。 5 目前全國碳市場(chǎng)覆蓋的重點(diǎn)排放單位為2013-2019年任一年排放達(dá)到2.6萬噸二氧化碳當(dāng)量（綜合能源消費(fèi)量約1萬噸標(biāo)準(zhǔn)煤）的發(fā)電企業(yè)（含其他行業(yè)自備電廠）。發(fā)電行業(yè)成為首個(gè)納入全國碳市場(chǎng)的行業(yè)，納入重點(diǎn)排放單位超過2000家，這些企業(yè)碳排放量超過45億噸二氧化碳。 生態(tài)環(huán)境部發(fā)布的《碳排放權(quán)交易管理辦法（試行）》規(guī)定，全國碳市場(chǎng)和地方試點(diǎn)碳市場(chǎng)并存，尚未被納入全國碳市場(chǎng)的企業(yè)將繼續(xù)在試點(diǎn)碳市場(chǎng)進(jìn)行交易，納入全國碳市場(chǎng)的重點(diǎn)排放單位不再參與地方試點(diǎn)碳市場(chǎng)。交易產(chǎn)品為碳排放配額（CEA）現(xiàn)貨，可以采取協(xié)議轉(zhuǎn)讓等交易方式，具體形式包括掛牌協(xié)議交易和大宗協(xié)議交易，并且規(guī)定掛牌協(xié)議交易的成交價(jià)格在上一個(gè)交易日收盤價(jià)的±10%之間確定，大宗協(xié)議交易的成交價(jià)格在上一個(gè)交易日收盤價(jià)的±30％之間確定。 2021年10月，生態(tài)環(huán)境部印發(fā)《關(guān)于做好全國碳排放權(quán)交易市場(chǎng)第一個(gè)履約周期碳排放配額清繳工作的通知》，要求各省碳市場(chǎng)主管部門抓緊完成第一個(gè)履約周期的配額核定和清繳的工作，加強(qiáng)和全國碳市場(chǎng)相關(guān)系統(tǒng)的對(duì)接工作，督促和指導(dǎo)重點(diǎn)排放單位完成配額清繳，確保2021年12月15日17點(diǎn)前本行政區(qū)域95%的重點(diǎn)排放單位完成履約，12月31日17點(diǎn)前全部重點(diǎn)排放單位完成履約。重點(diǎn)排放單位可使用國家核證自愿減排量（CCER）抵消配額清繳，但不能超過應(yīng)清繳配額的5%。  6 （一）重點(diǎn)排放單位地區(qū)分布差異較大 從2021年1月1日起，全國碳市場(chǎng)首個(gè)履約周期正式啟動(dòng)。首個(gè)履約周期截止到2021年12月31日，涉及2225家發(fā)電行業(yè)的重點(diǎn)排放單位，其地區(qū)分布如圖1所示。這是我國第一次從國家層面將溫室氣體控排責(zé)任全面和直接的落實(shí)到企業(yè)，通過市場(chǎng)倒逼機(jī)制，推進(jìn)企業(yè)綠色低碳轉(zhuǎn)型。  圖1 全國碳市場(chǎng)覆蓋重點(diǎn)排放單位分布情況  重點(diǎn)排放單位在不同省份間的分布存在著較大差異。重點(diǎn)排放單位最多的省份是山東省，重點(diǎn)排放單位最少的省份是海南省。山東省和江蘇省覆蓋的重點(diǎn)排放單位均超過了200家，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于其他省份，而海南省覆蓋的重點(diǎn)排放單位只有7家。 （二）市場(chǎng)活躍度還有較大提升空間 在2021年7月16日，即首個(gè)交易日，CEA交易量為410.4萬噸，總成交額超過2.1億元。截至2021年12月31日，中國全國碳市場(chǎng)運(yùn)行平穩(wěn)，累計(jì)交易量約為1.79億噸，總成交金額約為76.84億元。 7 全國碳市場(chǎng)的配額總量約為45億噸，根據(jù)目前的交易量測(cè)算，全國碳排放權(quán)交易市場(chǎng)交易換手率在3%左右。而歐盟碳市場(chǎng)是目前全球范圍內(nèi)交易最活躍的碳市場(chǎng)，歐盟碳市場(chǎng)的換手率從初期的4.09%提升至當(dāng)前的417%，與歐盟碳市場(chǎng)相比，中國全國碳市場(chǎng)尚處于發(fā)展初期，市場(chǎng)活躍程度還有較大提升空間。 （三）首個(gè)履約周期臨近結(jié)束時(shí)市場(chǎng)交易量激增 圖2展示了全國碳市場(chǎng)的日交易量的波動(dòng)情況，全國碳市場(chǎng)在初期交易較少，但從2021年10月份開始，日交易量開始有上升趨勢(shì)，并在2021年11月和12月劇烈增加?！蛾P(guān)于做好全國碳排放權(quán)交易市場(chǎng)第一個(gè)履約周期碳排放配額清繳工作的通知》要求2021年12月15日17點(diǎn)前本行政區(qū)域95%的重點(diǎn)排放單位完成履約，12月31日17點(diǎn)前全部重點(diǎn)排放單位完成履約。全國碳市場(chǎng)在初期交易量較少，履約周期臨近結(jié)束時(shí)碳市場(chǎng)卻空前活躍，近2000萬噸的全年最大日交易量出現(xiàn)在12月份，且12月的日成交量多在500-1000萬噸之間，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于其他月份。整體來看，全國碳市場(chǎng)的市場(chǎng)成熟程度有待進(jìn)一步提升。  圖2 全國碳市場(chǎng)的日交易量波動(dòng)情況  8 （四）日成交均價(jià)基本平穩(wěn) 圖3展示了全國碳市場(chǎng)的日成交均價(jià)變化趨勢(shì)，在2021年7月至8月，全國碳市場(chǎng)的日成交均價(jià)在50-60元/噸之間波動(dòng)，從8月份開始，日成交均價(jià)的波動(dòng)性減弱且逐漸下降，從9月至12月初，日成交均價(jià)基本穩(wěn)定在40元/噸左右。但從12月中旬開始，全國碳市場(chǎng)的日成交均價(jià)開始升高，至12月底已經(jīng)升至60元/噸。整體來看，全國碳市場(chǎng)的日成交均價(jià)在40-60元/噸范圍內(nèi)波動(dòng)，基本保持平穩(wěn)。  圖3 全國碳市場(chǎng)的日成交均價(jià)變化趨勢(shì)  （五）大宗協(xié)議交易是目前主要的交易方式 碳排放權(quán)協(xié)議轉(zhuǎn)讓將包括掛牌協(xié)議交易和大宗協(xié)議交易兩種方式，其中10萬噸以下以掛牌協(xié)議交易的方式成交，10萬噸（含）以上以大宗協(xié)議交易的方式成交。圖4展示了全國碳市場(chǎng)大宗協(xié)議、掛牌協(xié)議月度總交易量占比情況。  9  圖4 全國碳市場(chǎng)大宗協(xié)議、掛牌協(xié)議月度總交易量占比  2021年7月至12月底，大宗協(xié)議的累計(jì)交易量占比遠(yuǎn)高于掛牌協(xié)議，分別為83%和17%。7月21日，中國石化完成全國碳市場(chǎng)首筆大宗協(xié)議交易，從華潤(rùn)集團(tuán)買入10萬噸全國碳市場(chǎng)碳配額，根據(jù)上海環(huán)境能源交易所官方披露的成交數(shù)據(jù)，該筆交易為全國碳市場(chǎng)正式上線以來的首筆大宗協(xié)議交易，也是全天唯一筆大宗協(xié)議交易，該筆交易成交金額為529.2萬元。 8月至12月，大宗協(xié)議月度總交易量占比均遠(yuǎn)高于掛牌協(xié)議，但7月的掛牌協(xié)議總交易量占比遠(yuǎn)高于大宗協(xié)議，其中掛牌協(xié)議占比85%，大宗協(xié)議占比15%，這可能由于全國碳市場(chǎng)開市初期大多數(shù)企業(yè)持觀望態(tài)度，先嘗試小額交易所造成。整體來看，大宗協(xié)議是當(dāng)前全國碳市場(chǎng)主要的交易方式。 對(duì)比全國碳市場(chǎng)大宗協(xié)議與掛牌協(xié)議的日均價(jià)格（如圖5所示），掛牌協(xié)議的價(jià)格整體上高于大宗協(xié)議的價(jià)格，但并未高出太多。2021年8月中旬之后，價(jià)格趨于穩(wěn)定，掛牌協(xié)議的價(jià)格維持在45元/噸左右，大宗協(xié)議的價(jià)格維持在40元/噸左右。 10  圖5 全國碳市場(chǎng)大宗協(xié)議、掛牌協(xié)議日均價(jià)格 （六）市場(chǎng)履約情況較好 全國碳市場(chǎng)第一個(gè)履約周期為2021年1月1日至2021年12月31日。截至2021年12月31日，全國碳市場(chǎng)自啟動(dòng)線上交易以來，累計(jì)運(yùn)行114個(gè)交易日，第一個(gè)履約周期結(jié)束。按履約量計(jì)，全國碳市場(chǎng)的第一個(gè)履約周期的履約完成率為99.5%，履約情況整體較好。其中，海南省納入全國首批碳排放權(quán)交易市場(chǎng)的7家發(fā)電行業(yè)重點(diǎn)排放單位于2021年12月7日順利完成第一個(gè)履約周期配額清繳，海南省由此成為全國首個(gè)實(shí)現(xiàn)履約率100%的省份。 值得注意的是，在第一個(gè)履約周期內(nèi)，全國碳市場(chǎng)仍有0.5%核定應(yīng)履約量未完成履約。2022年1月1日，蘇州市生態(tài)環(huán)境綜合行政執(zhí)法局率先對(duì)未完成排放配額清繳的公司做出處罰。根據(jù)《碳排放權(quán)交易管理辦法（試行）》規(guī)定，重點(diǎn)排放單位未按時(shí)足額清繳碳排放配額的，由其生產(chǎn)經(jīng)營場(chǎng)所所在地設(shè)區(qū)的市級(jí)以上地方生態(tài)環(huán)境主管部門責(zé)令限期改正，處二萬元以上三萬元以下的罰款，逾期未改正的，對(duì)欠繳部分，由重點(diǎn)排放單位生產(chǎn)經(jīng)營場(chǎng)所所在地的省級(jí)生態(tài)環(huán)境主管部門等量核減其下一年度碳排放配額。 11 三、中國試點(diǎn)碳市場(chǎng)的運(yùn)行情況 2011年10月，國家發(fā)展改革委下發(fā)《關(guān)于開展碳排放權(quán)交易試點(diǎn)工作的通知》，批準(zhǔn)在北京、天津、上海、重慶、湖北、廣東和深圳開展碳排放權(quán)交易試點(diǎn)工作。截至2021年，七個(gè)碳排放權(quán)交易試點(diǎn)中，北京、天津、上海、廣東和深圳五個(gè)試點(diǎn)地區(qū)完成了八次履約，湖北和重慶地區(qū)完成了七次履約。 （一）交易總體情況 截至2021年12月31日，納入七個(gè)試點(diǎn)碳市場(chǎng)的排放企業(yè)和單位共有2900多家，累計(jì)分配的碳排放配額總量約80億噸。2021年七個(gè)試點(diǎn)碳市場(chǎng)累計(jì)完成配額交易總量約3626.242萬噸，達(dá)成交易額約11.67億元。 本報(bào)告涉及的中國試點(diǎn)碳市場(chǎng)的數(shù)據(jù)均為線上交易數(shù)據(jù)，來自中國碳排放交易網(wǎng)和七個(gè)試點(diǎn)交易所，數(shù)據(jù)均截至2021年12月31日。表1展示了各試點(diǎn)碳市場(chǎng)自開市以來累計(jì)線上配額成交情況。 表1 七個(gè)試點(diǎn)碳市場(chǎng)累計(jì)線上配額成交情況 試點(diǎn) 開市日期 成交總量（萬噸） 成交總額（億元） 成交均價(jià)（元/噸） 北京 2013.11.28 1640.03 10.37 56.42 天津 2013.12.26 1866.43 4.10 21.96 上海 2013.11.26 1778.55 5.46 30.71 深圳 2013.6.18 4921.82 11.85 24.08 廣東 2013.12.19 17602.29 36.19 20.56 湖北 2014.4.2 7637.86 17.56 22.99 重慶 2014.6.19 971.28 0.66 18.28 來源：原始數(shù)據(jù)取自各試點(diǎn)碳市場(chǎng)交易所，經(jīng)作者計(jì)算整理。  廣東碳市場(chǎng)的累計(jì)成交總量和累計(jì)成交總額最多，而且遠(yuǎn)遠(yuǎn)多于其他的試點(diǎn)碳市場(chǎng)，是中國試點(diǎn)碳市場(chǎng)中唯一累計(jì)成交總量過億噸的12 碳市場(chǎng)。湖北碳市場(chǎng)雖然開市時(shí)間較晚，但是其累計(jì)成交總量和累計(jì)成交總額均位列第二，其市場(chǎng)活躍度僅次于廣東碳市場(chǎng)。 深圳碳市場(chǎng)雖然開市最早，但其累計(jì)成交量和累計(jì)成交額均少于湖北和廣東碳市場(chǎng)，但高于其他試點(diǎn)碳市場(chǎng)。重慶作為最后一個(gè)開始碳配額交易的試點(diǎn)地區(qū)，成交總量和成交總額均遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于其他試點(diǎn)市場(chǎng)，而且其成交均價(jià)也最低，只有18.28元/噸。 北京碳市場(chǎng)的成交均價(jià)則是七個(gè)試點(diǎn)碳市場(chǎng)中最高的，達(dá)到56.42元/噸，是其他碳市場(chǎng)碳價(jià)的將近兩倍。天津與上海碳市場(chǎng)的開市時(shí)間、成交總額和成交總量整體上相近，但是上海碳市場(chǎng)的成交均價(jià)更高，達(dá)到30.71元/噸，僅次于北京碳市場(chǎng)。 （二）交易量情況 圖6展示了七個(gè)試點(diǎn)碳市場(chǎng)2013-2021年的日交易量變化情況。各個(gè)試點(diǎn)碳市場(chǎng)日交易量變化較大，且存在著一定的周期性，交易量較多的交易日多集中在履約期截止日期附近。 北京碳市場(chǎng)的周期性最為明顯，多是在履約期結(jié)束前出現(xiàn)交易量的劇烈增加。天津碳市場(chǎng)的交易量在2018和2019年處于低迷期，但是在2020年迅速回暖：2018年全年僅發(fā)生一筆交易，2019年全年也僅發(fā)生5筆交易，但是在2020年總交易量為520萬噸，漲幅巨大且在2021年保持平穩(wěn)，2021年總交易量為494萬噸。上海碳市場(chǎng)的周期性逐漸減弱，2021年的交易集中度有所緩解。 湖北碳市場(chǎng)的交易量近年并未出現(xiàn)上漲趨勢(shì)，且交易分布較為均勻，沒有交易量極大的交易日。廣東碳市場(chǎng)自2016年交易量開始下13 降，但在2021年有巨大回升，已經(jīng)超過2016年的交易量。重慶碳市場(chǎng)2017年出現(xiàn)了交易量的猛增，一改往年低迷的市場(chǎng)表現(xiàn)，但之后兩年的交易量又逐漸下降，且活躍度極低，重新陷入低迷。 深圳碳市場(chǎng)2016年交易量達(dá)到最高，2016年3月21日交易量為400萬噸，為所有碳試點(diǎn)歷史日交易量最大值，此后開始逐年下降，交易周期性依然很明顯，但某個(gè)交易日交易量極大的情況有所緩解。    圖6 七個(gè)試點(diǎn)碳市場(chǎng)2013-2021年的日交易量情況（單位：萬噸） 14 2014-2021年7個(gè)試點(diǎn)碳市場(chǎng)各年總交易量對(duì)比如圖7所示。廣東和湖北作為省級(jí)碳市場(chǎng)，交易量占全國各個(gè)試點(diǎn)碳市場(chǎng)交易總量的比例最高，其2014-2021年交易量累計(jì)占比分別達(dá)到48.33%和20.97%，與試點(diǎn)碳市場(chǎng)本身規(guī)模較大有關(guān)；重慶碳市場(chǎng)交易量?jī)H占全國各個(gè)試點(diǎn)碳市場(chǎng)交易總量的2.67%，占比最低。  圖7 2014-2021年7個(gè)試點(diǎn)碳市場(chǎng)年度總交易量占比情況  比較2020年和2021年各個(gè)試點(diǎn)碳市場(chǎng)的交易總量占比，變化最大的是湖北和廣東碳市場(chǎng)，湖北碳市場(chǎng)從2020年32%的份額下降到2021年的5%，而廣東碳市場(chǎng)的份額則從45%上升到61%，連續(xù)三年成為交易量占比最大的碳市場(chǎng)；北京、上海和重慶的碳市場(chǎng)的交易量份額均較少且在近三年沒有顯著波動(dòng)；2020年之前天津的交易量份額一直較低，但是在2020年有顯著提升并在2021年繼續(xù)保持；深圳碳市場(chǎng)自2018年后交易量占比開始持續(xù)下降但在2021年又有顯著提升。 15 （三）交易集中度與交易活躍度 根據(jù)各年的交易數(shù)據(jù)，可以計(jì)算出反映各試點(diǎn)地區(qū)交易特征的重要指標(biāo)，包括總交易量、日交易量最大值、交易集中度（即每年交易量最多的前20%交易日的交易量之和/全年總交易量）和交易活躍度（即全年總交易量/全年配額總量）。表2展示了2014-2021年七個(gè)試點(diǎn)碳市場(chǎng)的交易集中度與交易活躍度的情況。 表2 試點(diǎn)地區(qū)的交易集中度與交易活躍度 試點(diǎn) 年份 配額估計(jì)值（億噸） 總交易量（萬噸）日交易量最大值（萬噸）交易集中度 交易活躍度北京 2014 0.47 105.62 10.12 93.41% 2.25% 2015 0.47 125.87 7.24 92.74% 2.68% 2016 0.46 241.92 12.93 93.57% 5.26% 2017 0.45 238.35 15.50 92.07% 5.30% 2018 0.50 263.85 13.78 86.50% 5.28% 2019 0.45 301.37 13.77 77.31% 6.70% 2020 0.50 115.06 7.25 81.67% 2.30% 2021 0.50 187.07 18.61 89.88% 3.74% 天津 2014 1.60 98.99 65.91 95.85% 0.62% 2015 1.60 52.67 47.94 97.32% 0.33% 2016 1.50 31.05 19.19 99.94% 0.21% 2017 1.50 116.10 82.78 100.00% 0.77% 2018 1.60 0.07 0.07 100.00% 0.00% 2019 1.50 4.34 4.18 100.00% 0.03% 2020 1.60 520.27 48.76 85.45% 3.25% 2021 1.60 494.87 52.54 92.33% 3.09% 上海 2014 1.60 171.08 20.40 91.47% 1.07% 2015 1.62 168.95 18.10 78.43% 1.04% 2016 1.55 415.57 54.60 96.45% 2.68% 2017 1.48 245.67 27.28 91.29% 1.66% 2018 1.60 181.36 16.57 91.73% 1.13% 2019 1.50 268.33 35.37 86.56% 1.79% 2020 1.58 214.72 40.32 90.02% 1.36% 2021 1.05 138.00 21.25 91.91% 1.31% 湖北 2014 2.81 898.14 203.49 66.28% 3.20% 2015 3.24 1394.15 117.62 75.92% 4.30% 2016 2.53 1110.57 60.87 70.19% 4.39% 2017 2.57 1487.01 68.22 71.77% 5.79% 2018 2.50 883.17 41.47 75.76% 3.53% 16 2019 2.40 402.23 33.96 84.94% 1.68% 2020 2.70 1421.62 46.21 55.13% 5.27% 2021 1.66 385.29 15.01 77.71% 2.32% 廣東 2014 3.88 105.55 18.81 99.97% 0.27% 2015 3.70 465.63 69.75 97.40% 1.26% 2016 3.86 1396.78 140.20 90.65% 3.62% 2017 3.99 1236.78 115.26 84.78% 3.10% 2018 4.22 987.50 135.78 86.66% 2.34% 2019 4.65 1225.06 61.07 73.39% 2.63% 2020 4.65 1948.86 139.78 71.79% 4.19% 2021 4.65 2683.54 235.20 75.85% 5.77% 深圳 2014 0.33 184.71 12.85 94.37% 5.60% 2015 0.31 440.09 17.28 84.67% 14.20% 2016 0.30 1102.07 400.00 97.18% 36.74% 2017 0.29 691.31 164.65 100.00% 23.84% 2018 0.30 124.06 14.52 99.99% 4.14% 2019 0.29 78.49 6.58 99.98% 2.71% 2020 0.29 123.92 21.02 95.86% 4.27% 2021 0.30 599.29 93.77 96.05% 19.98% 重慶 2014 1.30 14.50 14.50 100.00% 0.11% 2015 1.06 12.76 2.68 100.00% 0.12% 2016 1.00 46.02 30.83 100.00% 0.46% 2017 1.00 678.20 211.26 99.56% 6.78% 2018 1.30 26.06 19.96 99.72% 0.20% 2019 1.17 11.28 3.10 98.65% 0.10% 2020 1.30 21.97 2.5 97.59% 0.17% 2021 1.30 114.72 10.17 87.99% 0.88% 來源：原始數(shù)據(jù)取自中國碳排放交易網(wǎng)、各試點(diǎn)碳市場(chǎng)交易所，經(jīng)作者計(jì)算整理。 2021年，北京、上海、廣東、深圳、湖北、天津碳市場(chǎng)的交易集中度均有所上升，只有重慶碳市場(chǎng)的交易集中度是下降的，其中，深圳碳市場(chǎng)的交易集中度最高，廣東碳市場(chǎng)的交易集中度最低。 2021年，北京、廣東、深圳、重慶碳市場(chǎng)的交易活躍度較上年有所上升；天津、上海、湖北碳市場(chǎng)的交易活躍度有所下降；其中，深圳碳市場(chǎng)的交易活躍度在2021年顯著提升，湖北碳市場(chǎng)的交易活躍度在2021年顯著下降；重慶碳市場(chǎng)只有2017年相對(duì)比較活躍，其余年份的活躍度普遍較低。 17 圖8展示了配額估計(jì)值、日交易量最大值、總交易量三者的關(guān)系（氣泡大小表示總交易量）。2014年和2015年，配額估計(jì)值與日交易量最大值存在相對(duì)明顯的正相關(guān)關(guān)系，即當(dāng)配額分配的越多時(shí)，交易量越大；2016年和2017年，這種正相關(guān)關(guān)系逐漸減弱，表明交易量受配額影響較大的趨勢(shì)有所緩解；2018年和2019年，配額估計(jì)值和日交易量最大值之間再次出現(xiàn)較為明顯的正相關(guān)關(guān)系；而在2020年和2021年，配額估計(jì)值和日交易量最大值之間的正相關(guān)關(guān)系再次減弱。整體看來，配額估計(jì)值與日交易量最大值之間的正相關(guān)關(guān)系存在著較大的不確定性。    18  圖8 配額估計(jì)值、日交易量最大值、總交易量關(guān)系（2014-2021年）  （四）成交價(jià)格變化趨勢(shì)和波動(dòng)性 圖9展示了七個(gè)碳排放權(quán)交易試點(diǎn)2013-2021年的日成交價(jià)格變化情況。北京碳市場(chǎng)在2016-2020年間，其成交價(jià)格一直位居七試點(diǎn)之首，且成交價(jià)格穩(wěn)中有升，在2021年成交價(jià)格有劇烈波動(dòng)，先顯著下降再急劇回升，平均碳價(jià)大約為60元/噸。天津碳市場(chǎng)的成交價(jià)格在七試點(diǎn)中處于較低水平，且由于其不活躍的市場(chǎng)表現(xiàn)，成交價(jià)格變化很小，但在2020年之后，成交價(jià)格逐步提升，2021年碳價(jià)大約為30元/噸。 上海碳市場(chǎng)2014-2018年間成交價(jià)格的變化較大，2015-2016年間，一度下滑至七試點(diǎn)最低，2017年之后才開始回升，2019年往后趨于平穩(wěn)，在40元/噸上下波動(dòng)。湖北碳市場(chǎng)2014-2018年的成交價(jià)格呈平穩(wěn)趨勢(shì)，但在2018年年中之后成交價(jià)格顯著上升，并在往后幾年一直保持在30元/噸左右。廣東碳市場(chǎng)開市初期成交價(jià)格較高，自2014年年中開始下降，之后較為穩(wěn)定，從2019年開始緩慢爬升，在2021年穩(wěn)定在35元/噸左右。 深圳碳市場(chǎng)的成交價(jià)格變化較大，2014-2019年總體呈下降趨勢(shì)，且2019年成交價(jià)格下降至開市以來最低并保持不變，但在2020年存19 在較大波動(dòng)，在年初上漲并在年終下降，于2021年恢復(fù)到20元/噸左右的價(jià)格。重慶碳市場(chǎng)的成交價(jià)格差異較大，2014-2017年間成交價(jià)格總體呈下降趨勢(shì)，并從2019年第四季度開始回升，并在2021年逐漸保持在30元/噸左右。   圖9 2013-2021年各試點(diǎn)碳市場(chǎng)的日均成交價(jià)格變化趨勢(shì)  本報(bào)告用年度最高成交價(jià)格與最低成交價(jià)格之差來表示碳價(jià)波動(dòng)性。圖10展示了2013-2021年七個(gè)試點(diǎn)碳市場(chǎng)的年度碳價(jià)波動(dòng)性情況。深圳碳市場(chǎng)的碳價(jià)波動(dòng)性在七試點(diǎn)中最大，2013年開始初期的碳價(jià)波動(dòng)性高達(dá)100元/噸，之后開始下降，2015年價(jià)格波動(dòng)性再緩慢提高。廣東碳市場(chǎng)自開市以來，價(jià)格波動(dòng)性呈先上升后下降的趨勢(shì)，最后逐漸穩(wěn)定在20元/噸左右。北京碳市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)性也是呈逐年上升的趨勢(shì)，并在2017-2021年一直穩(wěn)居七試點(diǎn)之首。 天津碳市場(chǎng)的價(jià)格波動(dòng)性自2016年之后開始逐漸下降，在2019年處于七試點(diǎn)最低，并從2020年開始逐步提升，在2021年達(dá)到41元/噸。上海碳市場(chǎng)的價(jià)格波動(dòng)性在2013-2015年呈上升趨勢(shì)，并在之后逐步呈下降趨勢(shì)。湖北碳市場(chǎng)2014-2017年價(jià)格波動(dòng)性變化不大，20 大約為10元/噸，2017年之后開始呈上升趨勢(shì)。重慶碳市場(chǎng)2014-2017年價(jià)格波動(dòng)性先上升后下降，2017年之后有所上升，但在2019-2021年逐年下降。  圖10 2013-2021年七個(gè)試點(diǎn)碳市場(chǎng)的碳價(jià)波動(dòng)性  圖11展示了2014-2021年總成交量、最高價(jià)、最低價(jià)、平均價(jià)的變化情況。2014年和2015年，總成交量與價(jià)格之間存在一定的負(fù)相關(guān)性，年度交易量越大，平均交易價(jià)格越低，年度交易量越小，交易均價(jià)越高。但2016年開始，此種關(guān)系逐漸減弱，表明碳價(jià)易受交易量大小影響的趨勢(shì)有所緩解。 （五）履約情況 表3展示了2013-2020年度七個(gè)試點(diǎn)碳市場(chǎng)的履約情況。除暫未公布履約相關(guān)數(shù)據(jù)的試點(diǎn)，其余各個(gè)試點(diǎn)碳市場(chǎng)，即北京、天津、廣東、深圳，均在2020年度保持100%的履約率。其中，天津試點(diǎn)碳市場(chǎng)的履約率已經(jīng)連續(xù)六年達(dá)到100%。 總體來看，經(jīng)過七至八年的運(yùn)行，各試點(diǎn)認(rèn)真評(píng)估總結(jié)履約年積累的經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)，并進(jìn)一步完善試點(diǎn)相關(guān)制度設(shè)計(jì)，更加注重前期培訓(xùn)和履約管理，使得試點(diǎn)企業(yè)更加熟悉碳市場(chǎng)的履約機(jī)制、市場(chǎng)行情、21 系統(tǒng)操作等，試點(diǎn)地區(qū)企業(yè)的主動(dòng)履約意識(shí)逐漸增強(qiáng)，試點(diǎn)碳市場(chǎng)開始走向成熟。  圖11 總成交量-最高價(jià)-最低價(jià)-平均價(jià)之間的關(guān)系（2014-2021年） 22 表3 七個(gè)試點(diǎn)碳市場(chǎng)履約情況（2013-2020年度） 地區(qū) 2013年度 2014年度 2015年度 2016年度 2017年度 2018年度2019年度 2020年度 北京 97% 100% 100% 100% 99% 未公布 100% 100% 天津 96% 99% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 上海 100% 100% 100% 99% 100% 100% 100% 未公布 湖北 — 100% 100% 100% 未公布 未公布 未公布 未公布 廣東 99% 99% 100% 100% 100% 99% 100% 100% 深圳 99% 99% 100% 99% 99% 99% 100% 100%c 重慶 — 70% 未公布 未公布 未公布 未公布 未公布 未公布 來源：中國碳排放交易網(wǎng)、七個(gè)試點(diǎn)地區(qū)的發(fā)改委和地方政府，經(jīng)作者整理計(jì)算。  （六）2021年試點(diǎn)碳市場(chǎng)情況 2021年七個(gè)試點(diǎn)碳市場(chǎng)共分配配額約11.06億噸，完成線上配額交易量4603萬噸，達(dá)成線上交易額15.41億元，成交均價(jià)為33.47元/噸。表4展示了2021年各個(gè)試點(diǎn)碳市場(chǎng)的配額分配及成交情況。  表4 2021年度七個(gè)試點(diǎn)碳市場(chǎng)的配額分配與線上交易情況 地區(qū) 配額分配量 （億噸） 總交易量 （萬噸） 總交易額 （萬元） 最高成交價(jià) （元/噸） 最低成交價(jià) （元/噸） 平均成交價(jià) （元/噸） 北京 0.5 187.07 13559.18 107.26 18.63 72.48 天津 1.6 494.87 13837.47 62.38 15.00 27.96 上海 1.05 138.00 5445.71 49.98 28.60 39.46 湖北 1.66 385.29 8648.90 45.47 21.59 22.45 廣東 4.65 2683.54 102117.30 46.78 16.74 38.05 深圳 0.3 599.29 6766.10 42.27 1.00 11.29 重慶 1.3 114.72 3694.65 44.86 11.15 32.21 來源：原始數(shù)據(jù)取自中國碳排放交易網(wǎng)，經(jīng)作者整理計(jì)算。  圖12展示了2020-2021年七個(gè)試點(diǎn)碳市場(chǎng)的線上交易情況和日均價(jià)格。從七個(gè)試點(diǎn)碳市場(chǎng)2021年的成交價(jià)格來看，北京碳市場(chǎng)成交價(jià)格最高，為80元/噸左右，上海碳市場(chǎng)的成交價(jià)格僅次于北京，為40元/噸左右，湖北、廣東、天津的碳市場(chǎng)的成交價(jià)格大約為30元/噸，重慶碳市場(chǎng)的成交價(jià)格為25元/噸左右，深圳碳市場(chǎng)在2020-202123 年之間的價(jià)格波動(dòng)很大，日成交價(jià)格在5-40元/噸之間。  圖12 2020-2021年七個(gè)試點(diǎn)的日成交價(jià)格和日成交量  從每個(gè)交易日的成交量來看，廣東碳市場(chǎng)出現(xiàn)超過200萬噸的成交量的交易日，且單個(gè)交易日出現(xiàn)交易量極大的頻率較高，大多出現(xiàn)在履約周期結(jié)束日期附近。北京、上海、天津碳市場(chǎng)單個(gè)交易日交易量變化幅度較小且分布較為均勻。重慶碳市場(chǎng)最不活躍，交易量也最小。 總體來看，在2020-2021年期間，我國七個(gè)試點(diǎn)碳市場(chǎng)差異仍然較大，運(yùn)行效果也不盡相同。不同碳市場(chǎng)的配額分配機(jī)制、MRV監(jiān)管機(jī)制以及違約處罰等存在較大的差異。其中，廣東、湖北碳市場(chǎng)表現(xiàn)較好，重慶碳市場(chǎng)表現(xiàn)最差。 湖北碳市場(chǎng)是七試點(diǎn)中交易集中度最低的，活躍度相對(duì)較高。湖北碳市場(chǎng)自開市以來就采取“低價(jià)起步、適度從緊”的分配策略，使用歷史法和標(biāo)桿法相結(jié)合進(jìn)行配額分配，且行業(yè)控排系數(shù)和市場(chǎng)調(diào)節(jié)因子也在逐步收緊，在納入門檻不斷降低、納入范圍不斷擴(kuò)大的背景下，湖北碳市場(chǎng)的“配額收緊”策略有效地刺激了市場(chǎng)交易，提高了市場(chǎng)活躍度。 廣東碳市場(chǎng)在七試點(diǎn)中表現(xiàn)較好。廣東碳市場(chǎng)的配額分配方案呈24 “穩(wěn)中偏緊”的特性，且根據(jù)行業(yè)的特性和需求采取了不同的分配方法，配額分配方法的科學(xué)性和公平性逐步提升。除此之外，廣東碳市場(chǎng)借鑒歐盟的經(jīng)驗(yàn)，最先引入配額拍賣機(jī)制，通過部分有償?shù)姆绞桨l(fā)放配額，可以提高重點(diǎn)排放單位對(duì)碳市場(chǎng)履約的重視程度，從而更加積極地參與減排。 重慶碳市場(chǎng)較為低迷，市場(chǎng)表現(xiàn)欠佳。重慶碳市場(chǎng)與自開市以來處于極度不活躍狀態(tài)，這與重慶配額分配機(jī)制和碳排放權(quán)交易體系設(shè)計(jì)有關(guān)。重慶碳市場(chǎng)的交易主體較為單一、納入門檻較高，納入企業(yè)相對(duì)較少，并且隨著去產(chǎn)能政策實(shí)施，許多傳統(tǒng)工業(yè)企業(yè)陸續(xù)關(guān)閉，使得符合交易條件的企業(yè)越來越少，幾個(gè)原因共同導(dǎo)致了重慶碳市場(chǎng)持續(xù)低迷。 四、中國非試點(diǎn)地區(qū)碳市場(chǎng)運(yùn)行情況 2016年12月16日，四川碳市場(chǎng)開市，成為全國非試點(diǎn)地區(qū)第一個(gè)、全國第八個(gè)擁有國家備案碳排放權(quán)交易機(jī)構(gòu)的省份，截至2021年底，四川碳市場(chǎng)已累計(jì)達(dá)成3406.42萬噸CCER。2016年12月22日，福建碳市場(chǎng)開市，納入對(duì)象除國家規(guī)定的石化、化工、建材、鋼鐵、有色、造紙、電力、航空八大行業(yè)外，還在全國率先將陶瓷業(yè)納入。截至2021年12月31日，福建碳市場(chǎng)已順利運(yùn)行5個(gè)履約周期，履約率保持100%，累計(jì)成交量3190.44萬噸，成交金額8.63億元。其中，碳排放配額累計(jì)成交量1357.86萬噸，成交金額2.65億元，福建林業(yè)碳匯累計(jì)成交量350.8萬噸，成交金額5168.86萬元，CCER累計(jì)成交量1481.77萬噸，成交金額5168.86萬元。2021年，福建省共25 成交碳排放配額221.7萬噸、福建林業(yè)碳匯94.1萬噸、CCER 243.16萬噸。 五、CCER交易情況 2012年國家發(fā)改委頒布的《溫室氣體自愿減排交易管理暫行辦法》及《溫室氣體自愿減排項(xiàng)目審定與核證指南》對(duì)CCER項(xiàng)目減排量從產(chǎn)生到交易的全過程進(jìn)行了系統(tǒng)規(guī)范。2017年3月14日，國家發(fā)改委公布暫停CCER交易，組織修訂《溫室氣體自愿減排交易管理暫行辦法》，進(jìn)一步完善和規(guī)范溫室氣體自愿減排交易，促進(jìn)綠色低碳發(fā)展。自2017年暫停CCER項(xiàng)目備案申請(qǐng)之后，新的CCER項(xiàng)目一直處于停滯狀態(tài)。2019年廣東和北京碳市場(chǎng)重新啟動(dòng)CCER交易，標(biāo)志著沉寂了兩年之久的CCER已逐漸進(jìn)入恢復(fù)期。 2021年7月16日全國碳市場(chǎng)開始啟動(dòng)，把CCER納入了全國碳市場(chǎng)，企業(yè)可以使用CCER抵銷碳排放配額的清繳，比例不超過自身應(yīng)清繳配額的5%。截至2021年4月，國家發(fā)改委公示的CCER審定項(xiàng)目累計(jì)2871個(gè)，備案項(xiàng)目861個(gè)，進(jìn)行減排量備案的項(xiàng)目254個(gè)。截至2021年3月，全國CCER的累計(jì)交易量為2.8億噸，CCER的價(jià)格在20-30元/噸波動(dòng)。目前國家正在積極籌備重新啟動(dòng)CCER項(xiàng)目的備案和減排量的簽發(fā)，全國CCER市場(chǎng)有望于2022年重啟。全國CCER市場(chǎng)和全國碳市場(chǎng)將進(jìn)一步融合，更有效率地推動(dòng)全社會(huì)減排，助力國家“雙碳”目標(biāo)實(shí)現(xiàn)。 26 六、2020年新冠肺炎疫情對(duì)試點(diǎn)碳市場(chǎng)的影響 2020年的1月份，新型冠狀病毒在武漢爆發(fā)進(jìn)而迅速蔓延至全中國，為了探究新冠肺炎疫情對(duì)國內(nèi)試點(diǎn)碳市場(chǎng)產(chǎn)生的影響，本報(bào)告把2020年1月中旬至2020年4月初作為國內(nèi)新冠肺炎疫情爆發(fā)階段，圖13展示了2019年12月至2020年12月的日成交量波動(dòng)情況。  圖13 2019年12月至2020年12月試點(diǎn)碳市場(chǎng)日成交量波動(dòng)情況  在新冠肺炎疫情期間各試點(diǎn)碳市場(chǎng)的成交量呈現(xiàn)低迷狀態(tài)，除廣東省外，其他試點(diǎn)在此期間半數(shù)以上的交易日的交易量為零。而廣東省的交易量雖然也有減少但每個(gè)交易日基本都有交易發(fā)生。整體來看，新冠肺炎疫情沖擊對(duì)試點(diǎn)碳市場(chǎng)日成交量產(chǎn)生負(fù)面影響，但廣東試點(diǎn)碳市場(chǎng)受新冠肺炎疫情影響相對(duì)較小。 圖14展示了新冠肺炎疫情爆發(fā)期間唯一存在較多日交易量的廣東試點(diǎn)碳市場(chǎng)在2019年12月至2020年12月的日平均價(jià)格波動(dòng)情況。雖然廣東省的日均價(jià)格在新冠肺炎疫情爆發(fā)期間存在波動(dòng)，但波動(dòng)范圍不大，在28元/噸左右，并在2020年4月份往后趨于平穩(wěn)。整體來看，新冠肺炎疫情期間，廣東省試點(diǎn)碳市場(chǎng)的日平均價(jià)格并未27 因?yàn)槭艿叫鹿诜窝滓咔榈臎_擊而發(fā)生較大變化。 因?yàn)槌龔V東省外其他試點(diǎn)碳市場(chǎng)在新冠肺炎疫情爆發(fā)期間幾乎沒有交易量，因而平均價(jià)格指標(biāo)失去了參考價(jià)值，所以對(duì)比新冠肺炎疫情爆發(fā)前后的價(jià)格變化。圖15展示了七個(gè)試點(diǎn)碳市場(chǎng)在2019年12月至2020年12月日平均價(jià)格的波動(dòng)情況。  圖14 2019年12月至2020年12月廣東碳市場(chǎng)日平均價(jià)格波動(dòng)情況   圖15 2019年12月至2020年12月日平均價(jià)格波動(dòng)情況  北京、上海、廣東、天津、湖北、重慶在新冠肺炎疫情爆發(fā)前后價(jià)格差異不大。而深圳在經(jīng)受新冠肺炎疫情的沖擊后碳價(jià)有了一定幅度的上漲，2020年1月中旬的碳價(jià)為6元/噸左右，新冠肺炎疫情爆發(fā)結(jié)束后即2020年4月初的碳價(jià)為16元/噸左右，并且在4月之后28 繼續(xù)緩慢爬升。整體來看，試點(diǎn)碳市場(chǎng)的日平均價(jià)格受新冠肺炎疫情沖擊的影響并不大。 七、全國碳市場(chǎng)與試點(diǎn)碳市場(chǎng)的比較 全國碳市場(chǎng)納入的重點(diǎn)排放單位2225家，這些企業(yè)碳排放量約為45億噸二氧化碳，約占全國碳排放的40%左右。相比之下，試點(diǎn)碳市場(chǎng)覆蓋了約12.7億噸二氧化碳，規(guī)模約是全國碳市場(chǎng)的30%左右。 全國碳市場(chǎng)在2021年7月16日開市，圖16展示了全國及試點(diǎn)碳市場(chǎng)在2021年7月至11月間的日均價(jià)格變化趨勢(shì)。在2021年9月份之前，全國碳市場(chǎng)的碳價(jià)在45-60元/噸之間，僅次于北京碳市場(chǎng)的碳價(jià)，而高于其他所有碳試點(diǎn)的碳價(jià)。在2021年10月之后，基本穩(wěn)定在40元/噸的價(jià)格，與湖北、廣東、上海等試點(diǎn)碳市場(chǎng)的價(jià)格基本持平。與七大試點(diǎn)碳市場(chǎng)相比，全國碳市場(chǎng)的價(jià)格在初期處于較高水平，趨于穩(wěn)定后基本維持在中等偏上水平。   圖16 2021年7月至2021年11月全國及試點(diǎn)碳市場(chǎng)的日均價(jià)格變化趨勢(shì)  29 圖17展示了2021年1月至12月全國及試點(diǎn)碳市場(chǎng)的日均價(jià)格變化趨勢(shì)。上海、廣東碳市場(chǎng)的日均價(jià)格穩(wěn)定在40元/噸左右，未受到全國碳市場(chǎng)開市的影響。湖北、天津、重慶碳市場(chǎng)的日均價(jià)格穩(wěn)定在35元/噸左右，同樣未受到全國碳市場(chǎng)開市的影響。深圳和北京碳市場(chǎng)日均價(jià)格在全國碳市場(chǎng)開市前后均跌入短暫波谷，下降一段時(shí)間后又都于九月份回升。在全國碳市場(chǎng)開市之后，深圳和北京碳市場(chǎng)的日均價(jià)格波動(dòng)性明顯增強(qiáng)，深圳和北京碳市場(chǎng)的日均價(jià)格受全國碳市場(chǎng)開市的影響相對(duì)較大。  圖17 2021年1月至2021年12月全國及試點(diǎn)碳市場(chǎng)的日均價(jià)格變化趨勢(shì)  八、2022年碳市場(chǎng)展望 （一）國際碳市場(chǎng)展望 2021年11月，《聯(lián)合國氣候變化框架公約》第二十六次締約方大會(huì)（COP26）就《巴黎協(xié)定》第六條款的實(shí)施細(xì)則達(dá)成共識(shí)。達(dá)成的協(xié)議包括設(shè)定合理的措施避免碳排放額的雙重核算、不結(jié)轉(zhuǎn)2013年之前發(fā)放的碳信用以避免舊碳信用大量涌入國際碳市場(chǎng)而沖擊國際碳價(jià)，以及不在碳資產(chǎn)的雙邊貿(mào)易上征稅等。 30 COP26大會(huì)初步建立了全球碳市場(chǎng)的基本制度框架，旨在通過促進(jìn)不同區(qū)域碳市場(chǎng)間的碳信用額度交易來實(shí)現(xiàn)全球氣候目標(biāo)。預(yù)期未來全球各碳市場(chǎng)會(huì)進(jìn)一步加深合作，碳排放權(quán)會(huì)實(shí)現(xiàn)國際間的流動(dòng)，全球性碳市場(chǎng)預(yù)計(jì)最快在3年內(nèi)邁出第一步。同時(shí)為了達(dá)到將全球升溫控制在1.5攝氏度以內(nèi)的氣候目標(biāo)，各區(qū)域碳市場(chǎng)將會(huì)設(shè)置更為嚴(yán)苛的減排目標(biāo)，加大減排資金的投入。還會(huì)有更多的國家和地區(qū)建立碳排放權(quán)交易機(jī)制，不斷擴(kuò)大全球碳市場(chǎng)的覆蓋區(qū)域，全球碳市場(chǎng)發(fā)展的深度和廣度將進(jìn)一步加強(qiáng)。 （二）中國碳市場(chǎng)展望 綜合來看，我國七個(gè)試點(diǎn)碳市場(chǎng)的市場(chǎng)表現(xiàn)差異較大，這與各地能源消費(fèi)結(jié)構(gòu)、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、政府監(jiān)管力度等的差異有關(guān)。試點(diǎn)碳市場(chǎng)建設(shè)和運(yùn)行過程中積累的經(jīng)驗(yàn)，為全國碳市場(chǎng)的建設(shè)提供了寶貴的經(jīng)驗(yàn)借鑒。未來中國碳市場(chǎng)將進(jìn)一步完善市場(chǎng)機(jī)制，通過釋放合理的價(jià)格信號(hào)，來引導(dǎo)社會(huì)資金的流動(dòng)，降低全社會(huì)的減排成本，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)碳減排資源的最優(yōu)配置，推動(dòng)生產(chǎn)和生活的綠色低碳轉(zhuǎn)型，助力中國如期實(shí)現(xiàn)“二氧化碳排放在2030年前達(dá)到峰值，在2060年前實(shí)現(xiàn)碳中和”的目標(biāo)。 （1）預(yù)期2022年全國碳市場(chǎng)納入建材和鋼鐵行業(yè)，有望“十四五”期間納入全部重點(diǎn)能耗行業(yè)。2021年，生態(tài)環(huán)境部應(yīng)對(duì)氣候變化司先后正式委托中國建筑材料聯(lián)合會(huì)、中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)分別開展建材行業(yè)、鋼鐵行業(yè)納入全國碳市場(chǎng)的配額分配和基準(zhǔn)值測(cè)算等工作。預(yù)期2022年，建材行業(yè)和鋼鐵行業(yè)將會(huì)成為第二批納入全國碳市場(chǎng)31 的行業(yè)，預(yù)計(jì)在“十四五”期間會(huì)逐步完成除發(fā)電行業(yè)外的其他七個(gè)重點(diǎn)能耗行業(yè)（石化、化工、建材、鋼鐵、有色、造紙、航空）的納入。預(yù)計(jì)完成八大行業(yè)覆蓋之后，全國碳市場(chǎng)的配額總量有可能會(huì)從目前的45億噸擴(kuò)容到70億噸，覆蓋我國二氧化碳排放總量的60%左右。按照目前的碳價(jià)水平，到碳達(dá)峰的2030年，累計(jì)交易額有望達(dá)到1000億元。 （2）預(yù)期2022-2023年全國碳市場(chǎng)優(yōu)先引入機(jī)構(gòu)投資者，之后逐步引入個(gè)人投資者。預(yù)期全國碳市場(chǎng)的市場(chǎng)主體會(huì)更加多元化，在2022-2023年會(huì)優(yōu)先納入機(jī)構(gòu)投資者，之后逐步納入個(gè)人投資者。更多具有不同風(fēng)險(xiǎn)偏好、不同預(yù)期、不同信息來源的市場(chǎng)主體參與市場(chǎng)，有助于形成更加公平有效的市場(chǎng)價(jià)格。金融機(jī)構(gòu)將碳市場(chǎng)作為投資渠道，向碳市場(chǎng)參與者提供金融中介服務(wù)，也有助于推動(dòng)交易順利進(jìn)行，促進(jìn)碳配額的合理流通，進(jìn)一步提升碳市場(chǎng)的交易活躍度。 （3）預(yù)期全國碳市場(chǎng)將在“十四五”期間逐步增加交易品種，豐富碳金融產(chǎn)品。目前全國碳市場(chǎng)主要是現(xiàn)貨交易，將來會(huì)更多地把碳金融衍生品納入到碳市場(chǎng)。預(yù)計(jì)在“十四五”期間，中國全國碳市場(chǎng)將會(huì)推出更加市場(chǎng)化與金融化的產(chǎn)品，借鑒歐盟碳市場(chǎng)，在現(xiàn)貨產(chǎn)品的基礎(chǔ)上，增加期權(quán)期貨等碳排放交易的衍生品。碳交易產(chǎn)品多樣化，可以有效規(guī)避交易價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)并且增加碳排放權(quán)交易市場(chǎng)的活躍度，滿足不同參與者的需求，但同時(shí)需要注重市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)管理。成熟發(fā)達(dá)的碳金融市場(chǎng)能夠合理配置市場(chǎng)資源，增加企業(yè)的減排意愿，提高減排效果。 32 （4）預(yù)期開征碳稅進(jìn)程將提速，與全國碳市場(chǎng)協(xié)同助力雙碳目標(biāo)實(shí)現(xiàn)?！蛾P(guān)于完整準(zhǔn)確全面貫徹新發(fā)展理念做好碳達(dá)峰碳中和工作的意見》中提出，要落實(shí)環(huán)境保護(hù)、節(jié)能節(jié)水、新能源和清潔能源車船稅收優(yōu)惠，研究碳減排相關(guān)稅收政策。碳稅是以二氧化碳排放量為征收對(duì)象的稅種，因?yàn)樘际袌?chǎng)覆蓋的大多是排放量較多的大型企業(yè)，而碳稅更為靈活、覆蓋范圍更廣，可以很好地覆蓋那些排放量較少的小型企業(yè)甚至是個(gè)人，因此碳稅是對(duì)全國碳市場(chǎng)的有效補(bǔ)充。此外，碳稅屬于政府強(qiáng)制性工具，見效快、成本低，可以直接利用現(xiàn)有的稅收體系，碳排放權(quán)交易屬于市場(chǎng)自發(fā)性工具，能夠?qū)崿F(xiàn)資源的最佳配置，但時(shí)間長(zhǎng)、成本高，因此碳稅與碳排放權(quán)交易各有優(yōu)劣勢(shì)。在雙碳目標(biāo)的嚴(yán)格約束下，中國未來有望加速出臺(tái)碳稅相關(guān)政策，與全國碳市場(chǎng)協(xié)同助力雙碳目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。 （5）預(yù)期全國碳市場(chǎng)的制度規(guī)則將進(jìn)一步完善，碳配額總量設(shè)置堅(jiān)持適度從緊。未來的碳排放權(quán)交易市場(chǎng)預(yù)期將從目前的基于強(qiáng)度減排的配額總量設(shè)定方式，向基于總量減排的配額總量設(shè)定方式過渡，碳減排目標(biāo)的確定直接影響碳配額的供給與需求，進(jìn)而影響碳市場(chǎng)的價(jià)格。在碳中和目標(biāo)下，未來我國碳減排力度將進(jìn)一步增強(qiáng)，全國碳市場(chǎng)的碳配額總量確定預(yù)期會(huì)長(zhǎng)期堅(jiān)持“適度從緊”的原則，并且在交易平臺(tái)的公開透明性、排放和配額數(shù)據(jù)的真實(shí)準(zhǔn)確性、核查監(jiān)管機(jī)制的嚴(yán)格性等方面持續(xù)加強(qiáng)。 （6）預(yù)期中國碳市場(chǎng)將加深與全球碳市場(chǎng)的合作，開始探索國際化道路。2021年9月，中國-加州碳市場(chǎng)聯(lián)合研究項(xiàng)目正式啟動(dòng)，33 以共同應(yīng)對(duì)氣候變化挑戰(zhàn)，早日實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰、碳中和目標(biāo)為目的，促進(jìn)美國加州碳市場(chǎng)與中國碳市場(chǎng)之間的合作。未來中國碳市場(chǎng)會(huì)進(jìn)一步加強(qiáng)與全球各碳市場(chǎng)的合作，借鑒國際碳市場(chǎng)的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，協(xié)調(diào)中國與國際碳排放權(quán)交易機(jī)制間的差異，加快中國碳市場(chǎng)的國際化進(jìn)程。同時(shí)，中國全國碳市場(chǎng)作為全球覆蓋溫室氣體排放量規(guī)模最大的碳市場(chǎng)，在全球碳市場(chǎng)建設(shè)中有望發(fā)揮規(guī)模優(yōu)勢(shì)。  北京理工大學(xué)能源與環(huán)境政策研究中心簡(jiǎn)介 北京理工大學(xué)能源與環(huán)境政策研究中心是2009年經(jīng)學(xué)校批準(zhǔn)成立的研究機(jī)構(gòu)，掛靠在管理與經(jīng)濟(jì)學(xué)院。能源與環(huán)境政策中心大部分研究人員來自魏一鳴教授2006年在中科院創(chuàng)建的能源與環(huán)境政策研究中心。 北京理工大學(xué)能源與環(huán)境政策研究中心（CEEP-BIT）面向國家能源與應(yīng)對(duì)氣候變化領(lǐng)域的重大戰(zhàn)略需求，針對(duì)能源經(jīng)濟(jì)與氣候政策中的關(guān)鍵科學(xué)問題開展系統(tǒng)研究，旨在增進(jìn)對(duì)能源、氣候與經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展關(guān)系的科學(xué)認(rèn)識(shí)，并為政府制定能源氣候戰(zhàn)略、規(guī)劃和政策提供科學(xué)依據(jù)、為能源企業(yè)發(fā)展提供決策支持、為社會(huì)培養(yǎng)高水平專門人才。  中心近期部分出版物 魏一鳴等. 氣候工程管理：碳捕集與封存技術(shù)管理. 北京: 科學(xué)出版社, 2020. 魏一鳴, 廖華等. 能源經(jīng)濟(jì)學(xué)（第三版）. 北京: 中國人民大學(xué)出版社, 2019. 魏一鳴. 中國能源經(jīng)濟(jì)數(shù)字圖解2014-2018. 北京: 經(jīng)濟(jì)管理出版社, 2019. Yi-Ming Wei et al. Energy Economics: Understanding Energy Security in China. Emerald Publishing Limited, 2019. Yi-Ming Wei et al. Energy Economics: Understanding and Interpreting Energy Poverty in China. Emerald Publishing Limited, 2018.  中心近年“能源經(jīng)濟(jì)預(yù)測(cè)與展望”報(bào)告 總期次 報(bào)告題目 總期次報(bào)告題目 1 “十二五”中國能源和碳排放預(yù)測(cè)與展望 33 新能源汽車新時(shí)代新征程:2017回顧及未來展望 2 2011年國際原油價(jià)格分析與走勢(shì)預(yù)測(cè) 34 我國電動(dòng)汽車動(dòng)力電池回收處置現(xiàn)狀、趨勢(shì)及對(duì)策3 2012年國際原油價(jià)格分析與趨勢(shì)預(yù)測(cè) 35 我國碳交易市場(chǎng)回顧與展望 4 我國中長(zhǎng)期節(jié)能潛力展望 36 新貿(mào)易形勢(shì)下中國能源經(jīng)濟(jì)預(yù)測(cè)與展望 5 我國省際能源效率指數(shù)分析與展望 37 2019年國際原油價(jià)格分析與趨勢(shì)預(yù)測(cè) 6 2013年國際原油價(jià)格分析與趨勢(shì)預(yù)測(cè) 38 我國農(nóng)村居民生活用能現(xiàn)狀與展望 7 2013年我國電力需求分析與趨勢(shì)預(yù)測(cè) 39 高耗能行業(yè)污染的健康效應(yīng)評(píng)估與展望 8 國家能源安全指數(shù)分析與展望 40 我國社會(huì)公眾對(duì)霧霾關(guān)注的熱點(diǎn)與展望 9 中國能源需求預(yù)測(cè)展望 41 我國新能源汽車行業(yè)發(fā)展水平分析及展望 10 2014年國際原油價(jià)格分析與趨勢(shì)預(yù)測(cè) 42 2019年光伏及風(fēng)電產(chǎn)業(yè)前景預(yù)測(cè)與展望 11 我國區(qū)域能源貧困指數(shù) 43 經(jīng)濟(jì)承壓背景下中國能源經(jīng)濟(jì)發(fā)展與展望 12 國家能源安全分析與展望 44 2020年光伏及風(fēng)電產(chǎn)業(yè)前景預(yù)測(cè)與展望 13 經(jīng)濟(jì)“新常態(tài)”下的中國能源展望 45 砥礪前行中的新能源汽車產(chǎn)業(yè) 14 2015年國際原油價(jià)格分析與趨勢(shì)預(yù)測(cè) 46 2020年國際原油價(jià)格分析與趨勢(shì)預(yù)測(cè) 15 我國新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展展望 47 二氧化碳捕集利用與封存項(xiàng)目進(jìn)展與布局展望 16 我國區(qū)域碳排放權(quán)交易的潛在收益展望 48 2020年碳市場(chǎng)預(yù)測(cè)與展望 17 “十三五”及2030年能源經(jīng)濟(jì)展望 49 我國“十四五”能源需求預(yù)測(cè)與展望 18 能源需求預(yù)測(cè)誤差歷史回顧與啟示 50 基于行業(yè)視角的能源經(jīng)濟(jì)指數(shù)研究 19 2016年國際原油價(jià)格分析與趨勢(shì)預(yù)測(cè) 51 全球氣候保護(hù)評(píng)估報(bào)告 20 2016年石油產(chǎn)業(yè)前景預(yù)測(cè)與展望 52 全球氣候治理策略及中國碳中和路徑展望 21 海外油氣資源國投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指數(shù) 53 新能源汽車產(chǎn)業(yè)2020 年度回顧與未來展望 22 “十三五”北京市新能源汽車節(jié)能減排潛力分析 54 碳中和背景下煤炭制氫的低碳發(fā)展 23 “十三五”碳排放權(quán)交易對(duì)工業(yè)部門減排成本的影響55 2021 年國際原油價(jià)格分析與趨勢(shì)預(yù)測(cè) 24 “供給側(cè)改革”背景下中國能源經(jīng)濟(jì)形勢(shì)展望 56 中國省際能源效率指數(shù)（2010-2018） 25 2017年國際原油價(jià)格分析與趨勢(shì)預(yù)測(cè) 57 后疫情時(shí)代中國能源經(jīng)濟(jì)指數(shù)變化趨勢(shì) 26 新能源汽車推廣應(yīng)用：2016回顧與2017展望 58 電力中斷對(duì)供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)的影響 27 我國共享出行節(jié)能減排現(xiàn)狀及潛力展望 59 2022年國際原油價(jià)格分析與趨勢(shì)預(yù)測(cè) 28 我國電子廢棄物回收處置現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢(shì)展望 60 全國碳中和目標(biāo)下各省碳達(dá)峰路徑展望 29 2017年我國碳市場(chǎng)預(yù)測(cè)與展望 61 邁向碳中和的電力行業(yè)CCUS發(fā)展行動(dòng) 30 新時(shí)代能源經(jīng)濟(jì)預(yù)測(cè)與展望 62 中國碳市場(chǎng)回顧與展望（2022） 31 2018年國際原油價(jià)格分析與趨勢(shì)預(yù)測(cè) 63 全球變暖對(duì)我國勞動(dòng)力健康影響評(píng)估 32 2018年石化產(chǎn)業(yè)前景預(yù)測(cè)與展望 64 中國上市公司碳減排行動(dòng)指數(shù)研究報(bào)告